Der CEO von MicroStrategy hat gerade Bitcoin Cash mit einem Tweet zerstört

Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, hat eine prägnante Antwort für alle Bitcoin-Neinsager, die immer wieder darüber nachdenken, dass die Top-Kryptowährung als Zahlungsmittel versagt hat – das interessiert niemanden.

Er ist überzeugt, dass BTC nicht einmal die Definition eines Tauschmediums erfüllen muss.

Warum Bitcoin als Zahlungsmittel fehlgeschlagen ist

Seit der Einführung von Immediate Edge sind fast 12 Jahre vergangen, aber Zahlungen bleiben eine Randnische in der Branche, obwohl sie ursprünglich als Kernfunktion von Krypto wahrgenommen wurden.

Bitcoin verblasst im Vergleich zu herkömmlichen Zahlungssystemen wie Visa aufgrund von Skalierungsproblemen. Es ist praktisch, um Millionen oder sogar Milliarden von Münzen zu vernachlässigbaren Kosten zwischen verschiedenen Geldbörsen zu mischen, aber langsame und teure Transaktionen machen die Top-Kryptowährung für Mikrozahlungen unbrauchbar.

Wie von U.Today berichtet, bemerkte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, in seiner Rede über Stablecoins Anfang dieses Monats auch, dass die Volatilität von Bitcoin für Zahlungen unbrauchbar wird:

Ihr Wert kann ziemlich wild schwanken, was nicht überraschend ist. Sie erscheinen mir ungeeignet für die Welt des Zahlungsverkehrs, in der es auf Wertsicherheit ankommt.

Bitcoin Cash, die harte Gabel von Bitcoin, die die Blockgröße für die Blockchain-Skalierbarkeit von 1 MB auf 8 MB erhöht hat, wird von seinem leidenschaftlichen Befürworter Roger Ver aktiv als P2P-Digital-Cash vermarktet. Die Leistung war in den letzten Jahren jedoch geradezu katastrophal, da regelmäßig neue Tiefststände gegenüber Bitcoin aktualisiert wurden.

Mike Novogratz enthüllt, was dazu beitragen wird, die Einführung von Bitcoin voranzutreiben

Der beste Anwendungsfall für Bitcoin

Bitcoin versucht nun, seinen Status als Aspiration Store of Value (SoV) zu festigen, der möglicherweise Gold ersetzen könnte.

Saylor-die Bloomberg sagte , dass BTC ist weniger riskant im Vergleich zu Bargeld und Gold – glaubt , dass das Flaggschiff Kryptowährung ist der Vermögenswert , dass seine Firma ein Jahrhundert lang halten konnte.

Er hat auch Gerüchte entlarvt, wonach er möglicherweise BTC abschüttet, wenn es höhere Renditen für andere Vermögenswerte geben sollte, und sie als „Schaffung von Journalismus“ bezeichnet.

Bitcoin: Niet helemaal de populaire jongen in Oost-Azië?

De Oost-Aziatische markt is de grootste in het cryptografisch landschap, goed voor maar liefst 31% van het totale volume in het afgelopen jaar. Het is ook de thuisbasis van de hoogste mijnbouwactiviteit, waarbij China bijna 65% van het totale aantal Bitcoin-hashes in handen heeft.

Terwijl het handelsvolume wordt gedreven door een robuuste professionele groep van handelaren, suggereerde het recente rapport van Chainalysis dat investeerders in de Oost-Aziatische markt meer bezig waren met speculatieve handel (Altcoins) dan enige andere regio in de wereld.

Ter vergelijking: Noord-Amerika richtte zich het meest op Bitcoin en slechts 11% van de handelaren was betrokken bij Altcoins.

Waarom is Bitcoin dus het minst verhandeld in Oost-Azië?

Om eerlijk te zijn is het belangrijk op te merken dat 51% van het totale handelsvolume nog steeds wordt toegewezen aan Bitcoin in Oost-Azië, maar dat is alleen te verwachten gezien het feit dat Bitcoin Evolution bijna 60% van de gehele crypto-marktcap bedraagt.

Om het belangrijkste argument weer onder de aandacht te brengen, kunnen professionele handelaren die voor andere speculatieve activa kiezen, verschillende redenen hebben. Het feit dat China, Japan en Korea al een aanzienlijke hoeveelheid elektronische betalingen hebben ontvangen, waarbij AliPay in China en LINE in Zuid-Korea betrokken waren. De belangrijkste factor die deze transacties gemeen hebben, is uiteraard de centralisatiefactor.

Interessant is dat ons goede oude China hier een beslissende rol speelt. Van het totale handelsvolume in Oost-Azië is China verantwoordelijk voor bijna 76% van het volume en het is geen geheim dat de Chinese regering Bitcoin nooit hoog heeft aangeschreven. Hun steun voor de blockchain is goed geweest met de Chinese president, Xi Jinping is extreem vocaal over blockchain-innovatie, maar het woord ‚Bitcoin‘ is nooit gebruikt.

Het is duidelijk dat China politiek gezien vanuit een sociaal-economisch standpunt zijn gebruikers niet promoot om een gedecentraliseerde munt te gebruiken. Nu, professionele handelaren zouden zich daar goed van bewust zijn, terwijl de handel met activa zoals Tether (dat bepaalde gecentraliseerde kenmerken heeft die de voorkeur genieten van China) hen niet in de problemen zou brengen, zou Bitcoin misschien, en onder China’s jurisdictie, in beslag kunnen worden genomen van de investeerders.

China staat in feite met de voeten op elke cryptocentrische munt die de neiging om geprivatiseerd te worden en onder de controle van de gebruiker te staan, verafgoodt. Vandaar dat de dreiging van Capital Control nog steeds groot is in Oost-Azië, vandaar dat de professionele handelaar eerder handel kan drijven met een goed dat hen in de minste problemen brengt met de overheid, voor nu.

O mercado de criptográficos continua em alta, pois US$1B em derivativos Bitcoin expiram

As principais opções mensais de Bitcoin e expiração de futuros vêem os mercados se tornando em alta no BTC.

Os derivados de bitcoin testemunharam um grande evento de expiração com um valor teórico de mais de US$ 1 bilhão. Hoje, US$ 272 milhões de futuros Bitcoin Evolution expiraram na Bolsa Mercantil de Chicago, enquanto mais de 65.000 contratos de opções Bitcoin expiraram em Deribit, CME e OKEx, tendo um valor nocional de mais de US$ 740 milhões.

Normalmente, grandes eventos de expiração provocam uma mudança considerável na volatilidade e no preço que pode ser vista através de volumes de derivativos, juros abertos e até mesmo taxas de put/call. O mercado de derivativos Bitcoin (BTC), que consiste principalmente de futuros e opções Bitcoin, cresceu várias vezes em 2020. Este crescimento tem visto a relação entre o preço do BTC e o mercado de derivativos se aprofundar.

Implicações de preço e máxima dor

Antes da expiração, cerca de 60% das opções estabelecidas para expiração eram ditas „fora do dinheiro“, o que significa que 60% dessas opções têm um preço de greve mais alto do que o preço de mercado do Bitcoin. Isto reduz as chances de grande volatilidade do ativo subjacente, pois não faz sentido que estas opções sejam exercidas a preços mais altos do que os do mercado.

Enquanto que se estas opções fossem em sua maioria „in the money“, isso significaria que seu preço de exercício seria menor do que o preço de mercado, tornando-o lucrativo para os investidores, aumentando assim a volatilidade.

Outro indicador das implicações da volatilidade esperada de um grande evento de expiração no mercado de derivativos seria o conceito da teoria da dor máxima, que é uma metodologia de cálculo que mostra o nível de preço no qual os compradores de opções sofreriam a maior quantidade de perdas financeiras.

É uma excelente métrica para medir as implicações de preços, pois reflete todo o interesse em aberto para uma determinada data de vencimento e não reflete nenhuma carteira específica do investidor. Luuk Strijers, o diretor comercial da Deribit, discutiu a expiração com a Cointelegraph, afirmando:

„Olhando para a dor máxima, indica que não é de se esperar grande impacto se o BTC expirar dentro de uma faixa de USD 9K-12K“. Alguns estão colocando a hipótese de que os telefonemas mensais de agosto, que se inverteram para ‚in the money‘ a partir do grande movimento ascendente no último mês, podem causar distorções momentâneas nos preços futuros, já que as contrapartes cobrem seus deltas de forma diferente durante o período de liquidação“.

Como esperado, Bitcoin estava bem dentro dessa faixa após o vencimento dos derivativos, subindo de US$ 11.367 no vencimento para cerca de US$ 11.500, o que é um nível crítico de resistência. Isto é indicativo de que o sentimento de alta no mercado continua a se manter entre os investidores após o vencimento. Os volumes médios de opções foram observados no Deribit no último dia, com 17.000 opções sendo negociadas.

Futuros e opções mostram tendências opostas

O interesse aberto é o número de futuros/opções pendentes no mercado ao final de cada dia de negociação. É freqüentemente indicativo do sentimento do mercado e do significado das tendências de preços observadas. De acordo com os dados da Skew, que levaram a este grande evento de expiração, o interesse aberto para opções tem uma tendência positiva enquanto que para futuros tem uma tendência negativa. Esta tendência é notada na OI para a Bolsa Mercantil de Chicago.

Os juros abertos para as opções Bitcoin atingiram seu máximo histórico de US$ 2,1 bilhões em 31 de julho, após o que o OI diminuiu em agosto antes de atingir US$ 2 bilhões novamente em 20 de agosto, continuando a manter este nível até a data de vencimento. Enquanto o alto interesse aberto é geralmente percebido como um sinal de que os mercados podem inclinar-se para a alta ou baixa, Jay Hao, o CEO da bolsa de câmbio de moedas criptográficas OKEx, disse à Cointelegraph:

„Um mercado em baixa na Bitcoin não reduzirá a quantidade de OI. Pelo contrário, quanto mais forte for o sentimento de baixa ou alta, mais forte será a demanda por transações comerciais, o que pode aumentar a OI“.

Um fator que impulsionou o interesse aberto das opções BTC pode ser o fato de que a Deribit, líder do mercado de derivativos criptográficos, reduziu suas taxas de expiração para este grande evento de expiração. Strijers confirmou o sentimento ao dizer: „A Deribit reduziu as taxas de expiração em 25% dos quais o efeito se tornará claramente visível para todos os detentores de OI nesta sexta-feira“.

Futuros ou opções – O significado de seu prazo de validade

Uma vez que o mercado de opções está profundamente relacionado à forma como os preços futuros são fixados, é inegável que estes mercados estão correlacionados.

Como este fim de mês foi significativo em termos de tamanho tanto para futuros quanto para opções, seria interessante notar qual teve um impacto maior sobre o preço e a volatilidade do BTC. A simplicidade dos futuros, quando comparado a um produto financeiro complexo como as opções, torna-se a principal característica deste assunto, de acordo com Hao:

„No momento, a implicação da expiração dos futuros é mais proeminente do que a entrega de opções porque, em geral, os usuários entendem melhor os futuros do que as opções. No momento, os principais participantes em opções são comerciantes institucionais. O número de participantes, o volume de negociações e a liquidez no mercado de opções são muito menores do que os futuros“.

Embora, este fenômeno esteja sujeito a mudanças à medida que o mercado de derivativos criptográficos cresce e o interesse institucional se agrava ainda mais. Segundo Hao: „Conforme o mercado de derivativos amadurece, acreditamos que os investidores mais experientes participarão do mercado de opções“.

Benfeitores e o impacto sobre o mercado

Mesmo que as implicações de preço deste evento de expiração não tenham sido drásticas, há investidores que se beneficiaram desta expiração. A Cointelegraph discutiu isto mais adiante com Shaun Fernando, o chefe da estratégia de risco e produto da Deribit, que falou das opções de posição que os investidores tinham para obter lucros durante esta expiração: „Os detentores de opções Short BTC se beneficiaram, já que a Bitcoin não ultrapassou as 11.250 ou 11.500 greves“. Fernando aprofundou mais sobre a atividade no futuro:

„Apesar da baixa volatilidade do índice durante o período de liquidação, houve muita atividade nos futuros (inclusive perpétua), pois um grande número de deltas teve que ser negociado“.

Quando comparado ao mercado futuro tradicional, onde a entrega de contratos futuros requer liquidação e/ou deslocamento do ativo subjacente, criando uma enorme oportunidade de arbitragem, para os futuros BTC, a oportunidade de arbitragem não existe devido à natureza digitalizada do ativo.

Outro grande diferencial é a diferença em volume entre o mercado futuro e o mercado à vista. Enquanto o mercado futuro é várias vezes maior que o mercado à vista nos mercados tradicionais, para a Bitcoin, o tamanho do mercado futuro é muito pequeno em comparação.

Hao discutiu este impacto reduzido nos mercados futuros de Bitcoin, elaborando: „Embora o mercado de derivativos no espaço criptográfico tenha sido relativamente próspero, o número de usuários que realmente participam da arbitragem não é muito grande, portanto este efeito de maré não é muito óbvio“.

Entretanto, o tamanho dos mercados de derivativos continua a ter impacto no mercado à vista de Bitcoin, como visto no caso dos derivativos Ether, onde as opções Ether (ETH) tiveram um crescimento fenomenal em 2020, em função da antecipação da atualização da rede para Ethereum 2.0. Hao fez eco desta analogia:

„O preço à vista afeta o preço dos futuros (incluindo futuros e opções)“. Podemos provar isto olhando para o mercado de opções ETH. O sentimento de alta do ETH em todo o mercado há algum tempo era muito forte, e este sentimento levou a um aumento nos preços à vista do ETH“.

Este evento de expiração pode não ter tido grandes implicações imediatas no preço, mas enfatiza cada vez mais a importância do crescimento do mercado de derivativos Bitcoin e a necessidade dos investidores aprofundarem sua compreensão do mesmo para se beneficiarem de tais eventos.

Bitcoin se prépare à briser une résistance de 11 000 dollars, l’éthéré est prêt à tomber

La pression monte derrière Bitcoin Future, qui se prépare enfin à franchir le cap des 11 000 dollars. Ethereum, quant à elle, est dans une position précaire et semble prête à dégringoler.
Ne manquez pas les nouvelles du marché

Bitcoin est sur le point d’avancer de 7 % au-delà de 11 000 dollars, selon les tendances qui se dessinent sur son graphique de 4 heures.
L’Ethereum pourrait chuter de 35 % supplémentaires, sur la base de la forte baisse de ses sommets annuels de 480 $.
L’incertitude générale sur le marché de la cryptographie s’accroît alors que les prix continuent d’évoluer latéralement en septembre.

Bitcoin semble prêt à dépasser les 11 000 dollars après une semaine de consolidation. L’Ethereum devrait recommencer à baisser malgré 10 jours de lente hausse des prix.

Bitcoin prêt pour une nouvelle avance
Le bitcoin s’est consolidé dans une fourchette étroite au cours de la semaine dernière, qui a suivi sa chute de 19% début septembre. Sur le graphique en 4 heures de la CTB, les prix sont contenus dans un triangle ascendant. Une ligne de tendance ascendante se développe en même temps que les swing-lows tandis qu’une ligne horizontale se forme le long des swing-highs.

Bitcoin a tenté de sortir de ce schéma technique le 13 septembre, mais il s’est rapidement inversé pour tester à nouveau les limites du canal à l’hypoténuse du triangle. Un pic de la demande autour de ce niveau de support semble assez fort pour permettre à la CTB de passer à travers la résistance, lui permettant d’avancer au-delà de la barre des 11 000 $.

En mesurant les points les plus élevés du triangle et en ajoutant cela à la distance de rupture, le schéma technique suggère que la CTB est sur le point d’augmenter jusqu’à 7%. Dans le meilleur des cas selon cette hypothèse, une impulsion haussière qui brise la résistance pourrait faire grimper les prix jusqu’à 11 330 dollars.

Triangle ascendant sur un graphique des contrats perpétuels BTC/USDT

Un indicateur de la société d’analyse IntoTheBlock confirme les perspectives haussières. Le modèle de prix „In/Out of the Money Around“ (IOMAP) montre les cohortes d’acheteurs et ce qu’ils ont payé pour acquérir leurs pièces, ce qui donne une bonne approximation du prix d’achat moyen pour les différents segments de détenteurs de Bitcoin. Sur la base de cette mesure sur la chaîne, il n’y a pas d’obstacles importants à l’approvisionnement qui pourraient empêcher la hausse à 11 300 $.

Cependant, une nouvelle avancée pourrait être difficile ; autour des 11 300 $, 1,3 million d’adresses ont été achetées sur 930 000 BTC. Ces détenteurs sont plus enclins à sortir de leurs positions actuelles sous l’eau à mesure que les prix augmentent, ce qui permet d’éviter une avance.

Les cohortes IOMAP de Bitcoin par IntoTheBlock
Entrée/sortie de bitcoin de l’argent autour du prix par IntoTheBlock
Du côté du soutien, les cohortes de l’IOMAP montrent également une forte adhésion à Bitcoin autour de 10 200 dollars, ce qui est également le cas de l’hypoténuse du modèle technique mentionné ci-dessus. Environ 1,8 million d’adresses ont acheté 840 000 BTC autour de ce niveau de prix. La convergence de ces deux barrières devrait permettre de maintenir les prix au-dessus de la barre des 10 000 dollars.

Les prix de l’Ethereum sont-ils prêts à baisser ?
Contrairement à Bitcoin, Ethereum semble baissier sur son graphique de 4 heures. La baisse de 35 % entre le 1er et le 5 septembre a créé une tendance de drapeau prédisant une chute des prix.

Habituellement, ce schéma technique suggère que la tendance de l’actif va continuer dans la même direction que le mouvement initial – dans ce cas, à la baisse. Sur la base de la taille du modèle et de la hauteur du drapeau, il prédit une cible de 35 % à la baisse, ce qui pourrait voir le leader du contrat intelligent plonger à 230 $.

Modèle de drapeau baissier pour l’ETH/USDT sur TradingView
ETH/USDT par TradingView
La tendance à la baisse de la croissance des réseaux ajoute de la crédibilité à la perspective baissière. Brian Quinlivan, directeur du marketing et des médias sociaux de Santiment, soutient que la croissance des réseaux est „l’une des prévisions de prix les plus justes“. Les investisseurs doivent donc se méfier de la faiblesse des indicateurs d’adoption d’Ethereum ces derniers temps.

„En général, une croissance croissante du réseau entraîne une augmentation du prix de tout projet dans le temps, dans la plupart des cas. D’un autre côté, une croissance déclinante du réseau pendant une période suffisamment longue peut généralement indiquer un effondrement futur des prix, le manque d’adresses nouvellement créées faisant constamment affluer la monnaie ou le jeton“, a déclaré M. Quinlivan.

Adresses actives quotidiennes de l’ETH contre prix par IntoTheBlock
Adresses quotidiennes actives d’Ethereum (vert), prix ETH/USD (noir) par IntoTheBlock
En cas de correction, les cohortes de l’IOMAP révèlent à nouveau un formidable mur d’approvisionnement sous Ethereum entre 367 et 377 $. Ici, environ 480 000 adresses achètent plus de 9 millions d’Ether.

C’est un domaine d’intérêt intense pour les investisseurs. Elle devrait continuer à faire baisser les prix, mais si elle se brise, cela pourrait être catastrophique pour les prix, conformément à la prévision pessimiste du modèle de drapeau mentionné plus haut.

Cohortes Ethereum IOMAP par IntoTheBlock

Ethereum In/Out of the Money Around Price by IntoTheBlock
Mais il y a aussi de bonnes nouvelles. Les cohortes de l’IOMAP montrent qu’Ethereum n’est confronté à pratiquement aucune résistance aux prix à l’avenir. Près d’un million d’adresses détiennent 2,6 millions d’ETH dont le prix se situe entre 380 et 390 dollars. Étant donné le grand nombre d’adresses contenant relativement peu d’Ether, cela montre que les taureaux ne lutteront pas pour faire monter les prix davantage. Un pic dans la pression d’achat permettrait à Ethereum de reprendre son impressionnante tendance à la hausse.

L’incertitude sur le marché de la cryptographie augmente
Les investisseurs craignent toujours un nouveau repli du marché des cryptocurrences. L’écart de CME de Bitcoin à 9 615 dollars continue de chasser ceux qui parient à la hausse. Même le vétéran du trading Peter Brandt a évoqué la réalité selon laquelle la BTC pourrait plonger en dessous de 9 000 dollars et l’Ethereum pourrait tomber à 250 dollars.

Alors que l’incertitude continue de croître, il est impératif d’attendre une rupture nette des différents points de soutien et de résistance avant d’entrer en position. La rupture de la résistance pourrait signaler la poursuite du marché haussier, tandis que la rupture du soutien représentera une excellente occasion pour les investisseurs marginaux de revenir sur le marché. Seul le temps nous dira quel scénario se produira en premier.